近期,中央政治局会议提出,要支持上市公司并购重组。并购重组是支持经济转型升级、实现高质量发展的重要市场工具。特别是在当前全球未来产业格局加速演变、我国经济结构转型升级加快推进的背景下,亟须更好激发并购重组市场活力,助力企业提质、产业整合和科技创新。
资本市场在企业并购重组中发挥着主渠道作用。今年以来,在政策大力支持下,并购重组市场逐渐回暖。深交所紧扣中国证监会“并购六条”要求,坚持市场化方向,优化重组审核机制,提高重组审核质效,对符合条件的企业并购重组提供高质量监管服务。
本报今起推出“深市并购重组焕新质进行时”系列报道,挖掘深市上市公司利用并购重组向“新”而行的典型案例,引导更多资源要素向新质生产力方向聚集。敬请关注。
“真是一场‘及时雨’,很长一段时间,公司希望挖掘新的增长点,通过这一次的培训,让我们进一步了解了如何用好并购重组这一工具。”
10月25日,深交所联合陕西省委金融办、陕西证监局在西安市举办“深市并购焕新质”系列产业交流会。这是“并购六条”发布后深交所举办的第三场并购重组主题交流活动。谈及参会的收获时,一上市公司代表如是说。
今年以来,在政策大力支持下,并购重组市场逐渐回暖。如何用好并购重组,推动上市公司发挥“头雁效应”,实现高质量发展,助力地方经济转型升级,是摆在各个城市以及上市公司面前的必答题。
记者获悉,深交所正通过联合地方政府、证监会系统相关单位等,启动“深市并购焕新质”系列活动,将监管与服务前移,激发并购重组市场活力,助力地方经济转型升级。
送服务:质效并重
在陕西西安活动之前,深交所举办的并购重组主题系列活动先后走进安徽合肥、山东青岛。
除了“深市并购焕新质”系列产业交流会,今年以来,深交所面向上市公司、拟上市企业等市场主体,送去并购重组“服务锦囊”,组织包括“创享荟”等各类并购重组主题培训交流活动。
专项培训方面,截至本周,深交所积极与各地国资委、证监局、金融办展开合作,在杭州、成都、深圳、苏州、重庆、合肥、青岛、西安等地策划组织9期并购重组专场培训,总计520余家上市公司、100余家拟上市企业的1000余名高管及业务负责人参加。
结合地方产业特点和企业需求,相关培训主题突出包括跨境并购、交易结构设计、尽职调查、税务政策等市场热点,并积极动员拟上市企业参加,为产业链上下游及企业间合作创造互动交流机会。此外,持续丰富并购重组线上系列专题培训,新推出A收A专题,积极向市场传播上市公司之间兼并收购知识。
创享荟方面,在证监会上市司指导下,深交所今年在杭州与中上协联合举办一期并购重组专题“创享荟”活动,邀请浙江省国资代表企业和头部上市公司,坚持问题导向,就并购重组展开深入探讨。
记者了解到,深交所接下来将围绕重点业务链条,持续丰富并购重组条线培训及相关服务。进一步打造围绕并购重组的全链条培训服务体系,以跨境并购、税务政策、尽职调查、A收A等市场热点为重点,计划近期持续开展区域性并购重组培训,并组织行业龙头与优质标的进行交流对接,推动上市公司高质量发展和转型升级;积极利用线上平台,新推出如何面对被并购、税务政策、并购基金等主题培训;组织相关方面专家对原有《并购重组问答》进行修订,及时帮助市场了解并购重组最新政策和实务操作要点。
献点子:解企之疑
“这种‘面对面’交流的机会太难得了,通过这一次培训,我对并购重组了解更加深入,也期待能用好这一手段。” 前述与会的上市公司代表称。
在活动培训授课环节,来自深交所、财务顾问、会计师事务所的专家,通过陕西省上市公司并购重组的典型案例,向与会代表解读上市公司并购重组最新政策、介绍和分享并购重组市场近期动态、解读并购重组税务政策等。对于本次培训,“细致和专业”是与会人员的一致评价。
体现“温度和力度”的高质量监管服务,以及各方共同努力,持续转换为深市并购重组的“活跃度”。
9月24日“并购六条”发布以来,已有10余家深市上市公司新增筹划重大资产重组。
落地的并购案例也亮点纷呈,例如,迈瑞医疗以自有资金,通过“协议转让+表决权”方式收购科创板公司惠泰医疗,丰富了上市公司之间收购的形式;10月14日,深交所并购重组委审议通过甘肃能源(000791)发行股份购买资产项目,是“并购六条”发布后A股市场首家过会的重大资产重组项目,从受理到过会仅历时101个自然日。
节能环境也是个典型案例。今年1月,节能环境公告完成重大资产重组项目募集配套资金的股份发行与上市,本次重大资产重组交易涉及金额111.64亿元,是A股历史上交易规模最大的垃圾焚烧发电行业重组项目。
此次交易,节能环境整合了标的公司的竞争优势,将主营业务从节能环保装备制造领域向生活垃圾无害化、能源化处置领域延伸,进一步完善了公司产业布局,构建了新的盈利增长点,进一步巩固了国内垃圾焚烧发电领域龙头企业的地位。
扶产业:因地制宜
当前,作为新时代西部大开发的重要战略支点,陕西正推动新旧动能有效转换,新兴产业加速涌现。
本次陕西站活动通过结合全省产业优势以及高校集聚等特点,活动聚焦高端装备制造业,为相关行业深市公司及未上市企业、高校孵化企业、创投机构等提供交流平台。
根据《陕西省“十四五”制造业高质量发展规划》,高端装备制造是陕西省重点发展的新兴支柱产业。一直以来,陕西省是我国西部的重要装备制造业基地,近年来更是大力推动高端装备制造业高质量发展,在航空航天等制造领域已经具备相当优势。
与此同时,陕西产业基础雄厚,市场主体众多,推动上市公司实施并购重组,引导上市公司向新质生产力方向转型升级,对于推动全省产业升级,切实提高上市公司质量具有重要的现实意义。
中航电测收购成飞集团就是一个典型案例。
今年8月6日,陕西省创业板企业中航电测发行股份收购成都飞机工业有限责任公司(简称“成飞集团”)100%股权获证监会同意注册。本次重组交易金额高达174.39亿元,成为注册制以来深市金额最高的重组项目,也是央国企借助并购重组调整产业布局、加强专业化整合、推进核心资产证券化的典型案例。
资料显示,成飞集团是航空制造领域的明星企业,最近一年营业收入近750亿元,借助本次并购,中国航空工业集团有限公司将成飞集团注入中航电测,通过上市平台加强对先进航空装备建设任务的保障和支撑,不断提升航空产品制造水平,借助资本市场推动核心企业高质量发展。
深交所相关负责人表示,为促进并购重组功能更好发挥,深交所坚持市场化、法治化原则,不断提升审核质效,加快推动更多示范案例落地。后续,还将聚焦重点行业、重点区域,在全国多地组织并购重组培育对接活动,围绕监管政策、市场动态、典型案例等方面开展系列宣传和解读,支持上市公司依托并购重组提升公司质量和投资价值。
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