天宜上佳回复上交所年报问询函:产品价格下降、商誉减值等原因导致2023年营收增长净利却下降)
6月14日，北京天宜上佳高新材料股份有限公司发布关于2023年年度报告的信息披露监管问询函回复公告。在回复中，天宜上佳透露，产品价格下降、商誉减值等原因导致公司2023年度营业收入增长的情况下净利润较2022年度有所下降。
天宜上佳公告截图
公告称，公司于近日收到上海证券交易所下发的《关于北京天宜上佳高新材料股份有限公司2023年年度报告的信息披露监管问询函》，问询函要求天宜上佳分析公司2023年营业收入大幅增长但净利润下滑、2024年一季度转亏的原因及合理性等。
天宜上佳在回复中称，2023年度，公司实现营业收入211,069.93万元，同比增长113.82%；实现净利润17,985.31万元，同比下降4.39%；实现归属于母公司所有者的净利润14,401.62万元，同比下降18.90%。2023年度，公司营业收入较去年同期增加112,358.15万元，增幅113.82%。从产品结构变化来看，主要系光伏单晶辅材部件石英坩埚产品销售收入大幅增长所致。2023年度，同行业可比公司美晶新材、欧晶科技的石英坩埚产品销售收入增幅分别为260.12%、177.90%，公司2023年度的销售收入增幅具有合理性。
公司自2022年11月收购完成江苏新熠阳高新材料有限公司后，开始从事单晶硅拉制辅材石英坩埚的生产销售。石英坩埚是光伏单晶硅拉棒环节的核心辅材，属于高频易耗品；2023年度，我国光伏行业依旧保持了较快速度发展，光伏行业整体景气度较高，下游行业开工率较高，带动单晶拉制辅材需求提升，公司光伏新能源业务板块受益。特别是受供给紧平衡、原材料价格上涨等因素影响，2023年度公司石英坩埚销售量较2022年度增幅为1775.45%，售价增幅为130.27%。随着石英坩埚产品销量和售价齐涨，公司光伏新能源业务板块收入因此大幅增长。
2023年度，公司实现归属于母公司股东的净利润14,401.62万元，同比下降518.90%。净利下降的具体原因一是产品价格下降。轨道交通业务板块，受轨道交通业务所在行业竞争加剧及低价中标政策影响，2023年产品综合单价大幅下降，导致轨道交通业务板块毛利由2022年度盈利变为亏损，毛利率同比下降73.65%，该业务板块由盈转亏；光伏新能源业务板块，2023年度，公司碳碳复材产品平均销售单价较2022年度平均销售单价呈大幅下降趋势，导致光伏新能源业务板块碳碳复材产品毛利大幅下降，从2022年的52.09%下降至2023年的14.58%，该业务板块净利润减少。
二是2023年度商誉减值。2021年4月，公司以非同一控制下企业合并方式取得成都瑞合科技有限公司64.54%股权并控制该公司，收购形成商誉12,659.74万元。2023年度，瑞合科技外部经营环境发生变化，经营未达预期，相关商誉出现减值迹象，公司根据企业会计准则规定对商誉进行减值测试，并计提商誉减值损失2,514.13万元，进一步加剧公司净利润下降。
三是固定资产等折旧费用增加。2023年内，公司新建的厂房及产线陆续建成转固，当期折旧、摊销费用增加。2023年度公司计提固定资产折旧16,657.11万元，较2022年度增加7,106.76万元，增幅为74.41%，公司折旧费用的增加，进一步提高了公司的营业成本和期间费用，降低了公司利润。
四是研发费用增加。2023年度公司研发费用14,903.02万元，较2022年度上升5,479.79万元，增幅为58.15%，主要系公司持续对碳碳热场、碳陶材料产品的研发投入以及收购江苏新熠阳后加大石英坩埚领域的研发力度所致。
五是财务费用增加。2023年内，随着业务的拓展，公司通过金融机构借款改善流动资金需求，2023年度公司财务费用利息支出为5,255.33万元，较2022年度增加2,622.13万元，增幅为99.58%。
综上，使得公司2023年度营业收入增长的情况下净利润较2022年度有所下降。
关于2024年一季度转亏的原因及合理性，天宜上佳称，2024年一季度，受光伏产业链组件价格下行、去库存等因素影响，光伏下游各环节开工率出现不同程度下滑，致一季度单晶拉制耗材产品需求疲软，销售价格下滑，公司碳碳复材及石英坩埚产品受此影响，利润不及预期。此外，公司在2024年一季度对石英坩埚生产工艺改造，在此过程中形成较多降级品，公司以低于成本的价格销售该部分降级品，亦导致毛利率相应下滑。
根据公开数据显示，2024年一季度，58家光伏设备板块上市公司中，34家上市公司营业收入出现下滑，43家上市公司归母净利润下滑，其中，20家公司净利润亏损，包括隆基绿能、通威股份、晶澳科技、TCL中环等头部光伏企业。
此外，2023年内，受轨道交通业务所在行业竞争加剧及低价中标政策影响，公司主动调整市场策略，产品价格下降，调价主要在2023年二、三季度实施，故2024年一季度产品综合单价低于上年同期。2024年一季度，公司轨道交通业务板块销售收入同比下降21.46%，其中销量同比增加114.63%，销售单价同比下降63.41%。
公司新建的厂房及产线陆续建成转固，致使当期折旧、摊销费用增加。2024年一季度公司计提固定资产折旧5,686.78万元，上年同期计提2,459.26万元，涨幅131.24%，导致公司产品单位成本上升，利润被进一步压缩。
截至2024年3月31日，公司在金融机构借款余额为197,325.19万元，2024年一季度，公司利息费用支出金额为2,197.38万元，较2023年一季度增加1,433.10万元。
综上，由于光伏新能源和轨道交通业务板块毛利贡献下降、固定资产折旧及财务费用等固定费用支出增加，导致公司2024年一季度业绩亏损。
天宜上佳还在公告中提示了业绩大幅下滑或亏损的风险。受轨道交通业务所在行业竞争加剧及低价中标政策影响，高铁粉末冶金闸片销售单价下降幅度较大，行业企业发展出现分化，未来，随着轨道交通行业进一步复苏，部分线路可常态化高标运行，新造车迭代更换周期的到来，预计行业有望维持稳定发展态势。但如行业出清不显著，竞争态势进一步加剧，公司不排除为获取更大市场份额，主动进一步调整产品单价，出现毛利率、收入持续下滑的可能。同时，受光伏产业链组件价格下行、去库存等因素影响，光伏下游各环节开工率均出现不同程度下滑，单晶拉制耗材产品需求疲软，销售价格下滑，公司光伏辅材业务承压。如后续行业竞争进一步加剧，公司为获取更大市场份额，继续主动调整市场策略，产品单价继续向下调整，不排除该业务板块毛利率、收入有下降的可能；抑或行业形势持续得不到改善，光伏新能源业务订单明显不饱和，出货量大幅下滑，不排除该业务板块有进一步亏损的可能。
读创财经综合
审读:谭录岗
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