绩后发债130亿美元，利率成本恐再走高？)
智通财经获悉，富国银行和摩根大通(JPM.US)在公布第三季度收益后，在美国投资级债券市场发债。这两家华尔街巨头在公布强劲的净利息收入并提高指引后，从债券市场借入资金。据知情人士透露，富国银行分两部分发行了60亿美元的债券，而摩根大通则分三部分发行了72.5亿美元的债券。
预计大型银行将持观望态度，因为它们短期资金充足，而且借贷成本居高不下。数据显示，截至上周五，金融机构债券的平均息差为145个基点，比更广泛的高等级债券指数的息差高出21个基点。银行仍然选择借贷，这可能是一个信号，表明它们预计未来这样做的成本会更高。
彭博分析师Arnold Kakuda表示，两家银行周一的发债可能是由于它们需要满足总的亏损吸收能力要求。所谓的TLAC规则要求银行持有与其控股公司水平相当的一定数量的债务，在陷入困境的情况下，这些债务可以转换为股权，以保持运营公司的偿付能力，或接近偿付能力。Kakuda说，富国银行和摩根大通受新规定的影响最大，这将影响到它们的债务盈余。
Kakuda指出，无论借贷成本如何上升，大型银行都需要补充符合纾困条件的债务，以满足监管要求。银行也提高了贷款收益率，但随着银行存款成本提高，净息差可能已经见顶。
美国高评级公司债的平均收益率上周五收于6.1%，本月早些时候曾飙升至2009年以来的最高水平。瑞银集团金融信贷部门分析师Robert Smalley指出，大型银行近期的收益支撑了信贷息差，这可能导致未来发行更多债券。富国银行第三季度净利息收入超出分析师预期，并再次上调全年指引，因其继续受益于利率上升。与此同时，摩根大通又公布了创纪录的季度净利息收入，并上调了今年净利息收入的预期。Smalley在电邮中称:quot;预计会有更多债券发行，高盛和花旗都没有在2023年发行10年期高评级基准债券。”
他补充说，投资者还继续对大型银行发行的债券感兴趣，因为它们被视为金融部门信贷的避风港。今年到目前为止，供应不足一直是推动金融类债券回报的一大因素。
本月到目前为止，美国公司已经筹集了221.5亿美元，远低于预计的850亿美元。包括Eric Beinstein和Nathaniel Rosenbaum在内的摩根大通信贷策略师在周一的一份报告中写道，盈利中断在一定程度上导致了债券发行放缓，但随着更多银行公布季度业绩，大型银行的债券发行应该会增加。
该报告称，该行的金融业分析师Kabir Caprihan预计，大型银行业绩后债券发行总额将达到160亿至200亿美元，到今年年底可能达到240亿美元。分析师写道:“如果这被证明是正确的，它不会对供应状况造成太大改变，而且可能有助于金融公司缩小与非金融公司的利差。”
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